بررسی عوامل رفتاری و محیطی مؤثر بر جذب سرمایه‌گذار خطرپذیر جهت سرمایه‌گذاری در شرکت‌های دانش‌بنیان (مطالعه موردی: صنعت بیوتکنولوژی ایران)

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی دکتری مدیریت بازرگانی، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد بین المللی بندر انزلی

2 دانشیار گروه حقوق و مطالعات راهبردی پژوهشگاه ملی اقیانوس شناسی و علوم جوی

3 کارشناس ارشد مدیریت مالی؛ واحد الکترونیکی دانشگاه آزاد اسلامی

چکیده

 
شرکت­های دانش‌بنیان، امروزه به‌عنوان یکی از عوامل محرکه رشد و توسعه اقتصادی کشورها شناخته‌شده‌اند. این شرکت‌ها نیز همانند سایر کسب‌وکارها، برای اجرای طرح­های خود، نیاز به منابع مالی دارند. ریسک بالای فعالیت این شرکت­ها موجب شده، تمایل تأمین‌کنندگان سرمایه به ارائه تسهیلات به آنها کاهش یابد. لذا با توجه به اهمیت و جایگاه شرکت­های دانش‌بنیان در رشد و توسعه اقتصادی بویژه در راستای مقاوم­سازی اقتصاد، هدف از این مطالعه، ارزیابی عوامل رفتاری و محیطی مؤثر برجذب سرمایه­گذار خطرپذیر جهت سرمایه­گذاری در این شرکت­ها است. جامعه آماری در این مطالعه، شرکت­های دانش­بنیان فعال در حوزه بیوتکنولوژی می­باشند. به‌منظور تحلیل داده­ها نیز از روش­های متداول آماری همچون برآورد رگرسیون و ضرایب همبستگی استفاده‌ شده است. نتایج این مطالعه، گویای آن است که توانمندی در برقراری ارتباط، تجربه و ریسک‌پذیری مدیران، حمایت­ سرمایه­گذاران خطرپذیر و همچنین منابع اولیه با جذب سرمایه­گذار خطرپذیر در شرکت­های دانش­بنیان، ارتباطی معنی­دار دارند. بر اساس نتایج حاصل از این مطالعه، شرکت­ها در صورت عدم‌کفایت سرمایه اولیه و ضرورت جذب سرمایه بویژه سرمایه­گذاری خطرپذیر، باید این نکته را مدنظر قرار دهند که تجربه تیم مدیریتی و نیز توانمندی در برقراری ارتباطات مؤثر شرکت با دیگر شرکت­ها و اشخاص حقیقی و حقوقی، یکی از مهم‌ترین عوامل مؤثر بر موفقیت ایشان خواهد بود. لذا پیشنهاد می­شود، شرکت‌های دانش‌بنیان، سرمایه­گذاری مناسبی را برای غنی‌سازی توانمندی و قابلیت خود در برقراری ارتباطات به‌کارگیرند. این قابلیت­ها شامل هماهنگی، مهارت‌های ارتباطی، شناخت شرکا و ارتباطات داخلی می­شود. درمجموع می­توان گفت، نحوه عملکرد مدیریت در شرکت­های دانش­بنیان، مؤثرترین عامل در موفقیت یا شکست این شرکت­ها در اقتصاد پرتلاطم امروز خواهد بود.
 

کلیدواژه‌ها


عنوان مقاله [English]

Assessing behavioral and environmental factors affecting the attraction of venture capital for investing in Knowledge-based companies (Case study: Iranian Biotechnology Industry)

نویسندگان [English]

  • Kazem Palizdar 1
  • Shima Madani 2
  • Mohsen Asgarinia 3
1 PhD candidate in Business Administration, Islamic Azad University, Bandar Anzali International
2 Associated professor, Department of Marine Policy. Iranian National Institute for Oceanography and Atmospheric Sciences
3 MA in Financial Management
چکیده [English]

Knowledge-based companies are known as the engines of economic growth.  As other businesses, these companies need financial resources to run their projects. Their high risk has led to decrease in the willingness of investors to provide facilities for them. Therefore, according to the importance and place of the knowledge-based companies in economic growth and development, this study aims to assess the behavioral and environmental factors affecting the attraction of venture capital in Iran in order to invest in such companies. The statistical population is knowledge-based companies, which are active in biotechnology. The commonly used statistical methods such as regression models and correlation coefficients are used to analyze the data. The results of this study indicate that the ability to communicate, experience and risk loving managers, the support of joint venturers as well as initial resources have meaningful relationships with attraction of joint venture. Based on the findings, the experience of a management team as well as the ability to establish effective corporate communications with other companies, and legal and natural persons will be key success factors for knowledge-based companies, in the event of a lack of initial capital and the necessity of attracting capital, especially joint venture. Therefore, it is suggested that knowledge-based companies use appropriate investment to enrich their capability to establish communications. These capabilities include coordination, communication skills, partner recognition, and internal communication. In sum, it can be said that the performance of management in knowledge-based companies is the most effective factor in their success or failure in today’s turbulent economy

کلیدواژه‌ها [English]

  • Knowledge Based Enterprises
  • Biotechnology
  • Venture Capital

-        استیری، روح‌الله و مشیری، بنیامین. (1388). ابزارهای تأمین مالی بنگاه‌های دانش‌بنیان. دومین کنفرانس بین‌المللی توسعه نظام تأمین مالی در ایران، مرکز مطالعات تکنولوژی، دانشگاه صنعتی شریف، تهران.

-        انتظاریان، ناهید. (1394). تأثیر کسب‌وکارهای دانش‌بنیان بر اقتصاد کشور. ماهنامه اجتماعی، اقتصادی، علمی و فرهنگی کار و جامعه، شماره 180: 20-27. 

-        بحرینی، محمدعلی؛ شاد نام، مژده و شاد نام، محمدرضا. (1395). مطالعه موردی فرآیند تأمین مالی شرکت‌های فناور با تمرکز بر صندوق‌های فناوری. ششمین کنفرانس ملی مدیریت فناوری، مرکز همایش‌های بین‌المللی صدا و سیما، تهران.

-        پالیزدار، کاظم و خالقی، سعیده. (1396). تحلیل کیفی عوامل مؤثر بر بروز رفتار تکرار خرید از سوی مشتری با استفاده از مدل BPM (مطالعه موردی بازار تلفن همراه). کنفرانس بین‌المللی مدیریت، کسب‌وکار و حسابداری، دانشگاه تهران.

-        جهاندار، میلاد. (1389). تلفیق صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر و صندوق‌های خیریه. پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه صنعتی مالک اشتر.

-        رضایی، عبداله؛ آقاجانی، حسنعلی و یحیی زاده فر، محمود. (1394). اولویت بندی عوامل مؤثر بر وفاداری مشتریان شرکت کاله. فصلنامه تحقیقات بازاریابی نوین، سال پنجم، شماره 16: 219-234.

-        شهبازی، آرامش و برلیان، پویا. (1397). نقش زیست‌فناوری در توسعه حقوق بین‌الملل محیط‌زیست. فصلنامه مطالعات حقوق عمومی، دوره 48، شماره 1: 43-23.

-        شهسواری، مهدی و کرمی، شهره. (1395). بررسی عوامل مؤثر بر رشد مالی شرکت‌های دانش‌بنیان. دومین کنفرانس بین‌المللی مدیریت و کارآفرینی با تأکید بر شرایط اقتصاد مقاومتی، مرکز همایش های بین المللی توسعه داتیس، تهران.

-        صادق آزاد، ایوب. (۱۳۸۵). کاربردهای بیوتکنولوژی در صنعت نفت. اولین کنگره مهندسی نفت ایران، تهران: انجمن مهندسی نفتایران.

-        گلعلی زاده، محمدرضا؛ طباطبائیان، حبیب‌الله و زعفریان، رضا. (1394). ارائه راهکار سیستمی ایجاد نهادهایی جهت تأمین مالی بنگاه‌های نوپای دانش‌بنیان در ایران. فصلنامه پارک فناوری پردیس، شماره 41: 46-52.

-        معاونت علمی و فناوری ریاست جمهوری. (1398). سند ملی زیست فناوری چه می‌گوید. http://isti.ir/index.aspx?pageid=172&newsview=21785

-        میرغفوری، حبیب اله؛ میرزایی، امین و فلاحی، مهدی. (1392). بررسی راهکارهای مناسب جهت تأمین مالی صنایع کوچک و متوسط دانش‌بنیان. همایش ملی دانشگاه کارآفرین، صنعت دانش‌محور، دانشگاه مازندران، بابلسر.

-        ناخدا، بابک و زین العابدینی، مهرشاد. (1391). زیست فناوری برای توسعه پایدار. فصلنامه ایمنی زیستی، دوره پنجم، شماره اول، شماره پیاپی 18: 125-136.

-        ورهرامی، ویدا. (1395). اقتصاد دانش‌بنیان و مدیریت نوآوری. کنگره ملی آموزش عالی ایران، دانشگاه تربیت مدرس، تهران.

-        Astiri, R., & Moshiri, B.  (2011). Financing tools for knowledge-based corporations; proceedings, 2nd Intl. Conference on Financing System Development in Iran, Tehran, 259-296 (in Persian).

-        Bahreini, M., Shad Name, M., & Shad Name, M. (2016). A case study of the technology financing process by focusing on technology funds. 6th National Conference on Technology Management, International Center for Sound and Television, Tehran (in Persian).

-        Entzaryan, N. (2015). The impact of knowledge-based abilities on the national economy. Monthly Journal of Labor and Society, 180, 20-27 (in Persian).

-        Franke, N., Gruber, M., Harhoff, D., & Henkel, J. (2006). Venture capitalists' evaluations of start‐up teams: trade‐offs, knock‐out criteria, and the impact of VC experience. Entrepreneurship Theory and Practice32(3), 459-483.

-        Gholalizadeh, M.R., Tabatabaiyan. H., & Zafarian, R. (2015). Providing a systemic approach for establishing institutions to finance the emerging companies in Iran. Pardis Technology Park, 41, 46-52 (in Persian).

-        Gulati, R., Nohria, N., & Zaheer, A. (2002). Strategic networks. Strategic Management Journal, 21, 203– 215.

-        Jahandar, M. (2010). Integrating venture capital funds and charity funds. Master's thesis, Malek Ashtar University of Technology (in Persian).

-        Mayorga, D., & Trotman, K. T. (2015). The effects of a reasonable investor perspective and firm's prior disclosure policy on managers' disclosure judgments. Accounting, Organizations and Society53, 50-62.

-        Mirghafouri, H., Mirzai, A., & Fallahi, M. (2013). Investigate appropriate solutions for financing small and medium knowledge-based industry. National University of Entrepreneurship, Knowledge Industry, Mazandaran University, Babolsar (in Persian).

-        Nakhoda, B., & Zainolabedini, M. (2012). Biotechnology for sustainable development. Biomedical Journal, 5(18), 125-136 (in Persian).

-        Nassereddine, M. (2010). Start-ups survival analysis using the Kauffman firm survey: an analysis of founding and current conditions on survival. Florida International University.

-        Palizdar, K. & Khalegh, S. (2012). Analysis of the role of incentive and punitive factors on the occurrence of repeat purchasing behavior by the customer using the BPM model (mobile phone case study). International Management Conference, Business and Accounting, Tehran, Permanent Secretariat Conference, https://www.civilica.com/Paper-MBACON01-MBACON01_057.html (in Persian).

-        Rannikko, H. (2012). Early development of new technology-based firms: a longitudinal analysis on new technology-based firms’ development from population level and firm level perspectives. Economics and Society, 240.

-        Rezaei, A., Yahyazadehfar, M., & Aghajani, H. (2015). Prioritizing effective factors on Kaleh Company customer loyalty, Journal of New Marketing Research, 5(1), 219-234 (in Persian).

-        Shahbazi, A., & Berelian, P. (2018). The role of biotechnology in development of international environmental law. Public Law Studies Quarterly, 48(1), 23-43 (in Persian).

-        Shahsavari, M., & Karami, S. (2016). Investigating the factors affecting financial growth of knowledge-based companies. 2nd International Conference on Management and Entrepreneurship, International Center for Datis Development, Tehran (in Persian).

-        Sussex, I. M. (2008). The scientific roots of modern plant biotechnology. The Plant Cell20(5), 1189-1198.

-        Toma, C., Carp, M., & Robu, I. B. (2015). Harnessing financial information in investors decissions: accrual accounting versus cash accounting. Procedia Economics and Finance26, 1044-1051.

-        Van Auken, H. E. (2005). A model of small firm capital acquisition decisions. The International Entrepreneurship and Management Journal1(3), 335-352.

-        Varharami, V. (2016). Knowledge-based economy and innovation management. National Higher Education Congress of Iran, Tarbiat Modares University, Tehran (in Persian).

-        Vice Presidential Science and Technology. (2019). What does the national biotechnology document say? http://isti.ir/index.aspx?pageid=172&newsview=21785(in Persian).

-        Walter, A., Auer, M., & Ritter, T. (2006). The impact of network capabilities and entrepreneurial orientation on university spin-off performance. Journal of Business Venturing21(4), 541-567.

-        Zhu, B., & Niu, F. (2015). Investor sentiment, accounting information and stock price: Evidence from China. Pacific-Basin Finance Journal38, 125-134.